中新經緯11月21日電 (李自曼)據“中意人壽上海分公司”微信公眾號發布的消息，近日，中意人壽的一位客戶簽署了總規模1.8億元的保險金對接信托服務協議。這一交易再次引發市場對保險與信托融合業務的關注。
設立門檻低至100萬元以下
保險金信托是委托人將人身保險合同相關權利及對應利益作為信托財產，通過信托機構實現財富保護與傳承的金融服務工具，屬于跨領域信托服務而非理財產品，由保險公司、信托公司、客戶等多方協作設立。“保險金+信托服務”于1886年在英國出現，2014年該業務首次在中國大陸落地。
公開信息顯示，目前多數信托公司將保險金信托的設立門檻定為100 萬元，能設立保險金信托的主要為終身壽險、大額年金險、兩全險等保險產品。
今年5月，平安信托將降低保險金信托設立門檻至100萬元以下。彼時，平安信托總經理張中朝在接受中新經緯采訪時表示，“根據測算，門檻調整后我們預計保險金信托潛在客群數量會接近翻倍。”
眾和昆侖(北京)資產管理有限公司董事長柏文喜告訴中新經緯，相比直接設立傳統(資金型)信托，保險金信托通常以大額終身壽險保單裝入信托，保費與保額之間存在數倍杠桿。用幾百萬保費即可撬動上千萬的信托資產規模，相較于傳統資金信托一次性需交付至少1000萬元現金，對中產及“現金暫不足”人群更友好。保險金信托資產隔離效果雙重加強，先通過保險把“現金”轉化為“保險金請求權”，再把受益人變更為信托，形成兩層風險隔離。
“對于投資者來講，保險金信托在門檻、現金流壓力、操作便利性和綜合成本等方面，均比傳統資金信托更具吸引力，特別適合可動用現金不足、但希望提早布局財富隔離與傳承的投資者。”柏文喜說。
當前市場的保險金信托產品在財富傳承外，還附加其他服務，如定制代際傳承、慈善捐贈等分配方案；打通保險金信托與養老社區的支付通道，為客戶提供一站式養老解決方案；部分家庭保險金信托允許客戶將不同保險公司的保單整合到同一信托中，實現資產的統一管理和分配。
設立保險金信托應注意哪些問題？
據公開信息，目前除中意人壽外，還有眾多保險公司開展了保險金信托業務。在中意人壽之前，平安人壽、人保壽險、招商信諾人壽等公司均曾承接單筆上億元的保險金信托。
今年6月，西南財經大學西部商學院發布的《中國保險金信托行業發展報告(2025)》(下稱報告)顯示，2017年中國國內保險金信托規模為50億元，2021年增長至748億元，2024年達到3489.5億元。截至2025年2月底，超過60家保險公司涉足保險金信托業務。
報告指出，當前保險金信托市場呈現出高度集中的競爭態勢，以平安集團為代表的頭部機構憑借其集團協同優勢占據了市場超過50%的份額，形成了“一超”局面。同時，泰康人壽、中信保誠、建信信托、五礦信托等機構則組成了“多強”的第二梯隊，它們通過特色化服務或強大的股東背景(如銀行系信托公司)奮起直追。此外，越來越多的中小機構也開始布局此業務，市場競爭日趨激烈但格局遠未定型。
11月21日，中新經緯從平安信托獲悉，截至三季度末，平安“鴻福”保險金信托存續資產管理規模近1770億元，市場份額占比近40%，累計服務客戶數超4.8萬名。
5月，招商信諾人壽官網披露信息，截至2025年4月25日，招商信諾累計設立保險金信托10003件，信托規模突破630億元。
咨詢機構科方得智庫研究負責人張新原認為，保險金信托業務的發展為保險公司帶來多方面益處。首先，這項業務有助于保險公司拓展高凈值客戶市場，提升市場競爭力。通過提供保險金信托服務，保險公司能夠滿足客戶對財富傳承和資產管理的綜合需求，增強客戶黏性。其次，保險金信托業務為保險公司創造了新的收入來源，通過管理費增加經營收益。再者，這項業務促進了保險產品的創新和多樣化，使保險公司在產品設計上更具靈活性，能夠根據不同客戶需求定制解決方案。
不過，柏文喜強調，保險公司在發展信托業務時需要注意，信托客戶需符合合格投資者標準，且大額現金來源必須可追蹤。
柏文喜指出，保險公司還要注意，客戶退保、減保與保單失效風險，信托成立后若委托人停止繳納保費，導致保單失效，將直接觸發信托目的無法實現。保險公司需在合同中約定“保費連續繳納保證”機制，或于信托賬戶預留保費準備金，防止因保單失效引發客戶索賠。
投資者在設立保險金信托時應注意哪些問題？張新原指出，投資者應仔細了解保險金信托的具體條款，如保險保障范圍、信托財產管理方式以及費用結構，避免后續出現理解偏差。此外，投資者需要重點關注法律和稅務方面的合規性，確保信托安排符合相關法規，避免潛在風險。投資者還應定期審查信托計劃的執行情況，根據家庭或財務變化及時調整，以保障信托目的順利實現。
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責任編輯：魏薇 李中元
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