短短兩周！全球60萬(wàn)噸銅產(chǎn)量“灰飛煙滅” 明年就將轉(zhuǎn)向短缺？
財(cái)聯(lián)社12月12日訊(瀟湘)短短數(shù)周時(shí)間，全球便有多達(dá)60萬(wàn)噸計(jì)劃中的銅產(chǎn)量“灰飛煙滅”，這也令人們?cè)葘?duì)2024年將繼續(xù)出現(xiàn)銅過(guò)剩局面的猜測(cè)，如今似乎已淪為了過(guò)時(shí)的產(chǎn)物……
行業(yè)人士表示，由于全球范圍內(nèi)一系列新的大型開采項(xiàng)目的啟動(dòng)，未來(lái)幾年原本應(yīng)是一段銅供應(yīng)充足的時(shí)期。大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士此前預(yù)計(jì)，在本十年晚些時(shí)候市場(chǎng)再次收緊之前――屆時(shí)電動(dòng)汽車和可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施的激增需求將與新礦山的缺乏產(chǎn)生沖突，銅供應(yīng)面的問(wèn)題并不算大。
然而，如今采礦業(yè)的困境，卻凸顯了銅供應(yīng)面臨的脆弱性：無(wú)論是由于政治和社會(huì)反對(duì)、開發(fā)新業(yè)務(wù)的困難，還是僅僅是將礦石從地底深處挖上來(lái)所存在的日常挑戰(zhàn)。
過(guò)去兩周，全球最大銅礦之一在公眾的激烈抗議下被勒令關(guān)閉，而一系列運(yùn)營(yíng)挫折還迫使一家主要的銅礦商下調(diào)了產(chǎn)量預(yù)測(cè)。
分析師表示，累計(jì)突然“消失”的約60萬(wàn)噸的預(yù)期供應(yīng)量，將使市場(chǎng)從原先的大幅過(guò)剩轉(zhuǎn)為平衡，甚至不排除明年就出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。這也是對(duì)未來(lái)能源轉(zhuǎn)型的一個(gè)重大警告：銅是全球經(jīng)濟(jì)去碳化所需的基本金屬，這意味著礦業(yè)公司將在促進(jìn)向綠色能源的轉(zhuǎn)變方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。
盡管到目前為止，由于對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)擔(dān)憂情緒的存在，銅價(jià)對(duì)供應(yīng)中斷的反應(yīng)一直很溫和，但未來(lái)任何需求復(fù)蘇的跡象都將打擊這一愈發(fā)緊張的市場(chǎng)。
60萬(wàn)噸銅如何“消失”了？
上周，巴拿馬政府正式下令第一量子礦業(yè)有限公司結(jié)束其在該國(guó)價(jià)值100億美元的銅礦的所有運(yùn)營(yíng)。這一命令是在長(zhǎng)達(dá)數(shù)周的抗議和政治紛爭(zhēng)之后下達(dá)的，而這些抗議和政治紛爭(zhēng)，也因該國(guó)最高法院宣布支持其采礦許可證的法令無(wú)效而終于告一段落。
今年10月下旬，巴拿馬政府曾與第一量子礦業(yè)方面續(xù)簽巨型銅礦Cobre Panama未來(lái)20年的采礦特許權(quán)合同，作為回報(bào)，巴拿馬每年將獲得3.75億美元的收入，但隨即引發(fā)了大規(guī)模抗議示威活動(dòng)。Cobre是全世界最大的銅礦之一，每年可生產(chǎn)約40萬(wàn)噸銅。
而就在市場(chǎng)才剛剛消化全球最大銅礦之一即將關(guān)閉的消息之際，英美資源集團(tuán)上周五也突然發(fā)布了一個(gè)重磅消息，宣布將削減其南美旗艦銅礦業(yè)務(wù)的產(chǎn)量。
雖然該公司在南非的鉑礦和鐵礦的問(wèn)題早前就已廣為人知，但銅礦的減產(chǎn)仍讓許多投資者措手不及，該消息導(dǎo)致英美資源股價(jià)暴跌了19%。據(jù)悉，英美資源集團(tuán)已將明年的銅產(chǎn)量目標(biāo)削減了約20萬(wàn)噸――基本上相當(dāng)于從全球供應(yīng)中減少了一座大型銅礦的產(chǎn)量。到2025年，產(chǎn)量預(yù)計(jì)還將進(jìn)一步下降。
明年銅市場(chǎng)就將出現(xiàn)供應(yīng)短缺？
對(duì)于全球市場(chǎng)的銅供應(yīng)是否能滿足需求，蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)早前曾預(yù)計(jì)，明年精煉銅將出現(xiàn)大量過(guò)剩，但如今已認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)少量短缺。
而高盛集團(tuán)則要更為悲觀，其此前已經(jīng)預(yù)測(cè)2024年精煉銅將出現(xiàn)短缺，現(xiàn)在則預(yù)計(jì)缺口將膨脹至50萬(wàn)噸以上。此外，杰富瑞現(xiàn)在也預(yù)計(jì)明年將出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。
高盛分析師Nicholas Snowdon等人表示，“供應(yīng)減少?gòu)?qiáng)化了我們的觀點(diǎn)，即銅市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)更為明確的緊縮時(shí)期。”
值得一提的是，在今年大部分時(shí)間里，對(duì)短期內(nèi)市場(chǎng)趨于寬松的預(yù)期都對(duì)銅價(jià)構(gòu)成了壓力，導(dǎo)致銅價(jià)長(zhǎng)期橫盤震蕩。10月初，國(guó)際銅研究小組(International Copper Study Group)還曾預(yù)計(jì)明年銅供應(yīng)將過(guò)剩46.7萬(wàn)噸，這是自2014 年以來(lái)最大的過(guò)剩預(yù)測(cè)。
庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，倫敦金屬交易所的實(shí)貨銅庫(kù)存在今年年中曾飆升至兩年高位，但目前已連續(xù)三周回落。
杰富瑞指出，“干擾因素已明顯增加，市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)短缺的可能性越來(lái)越大。我們可能正處于下一輪銅周期的山腳下”。
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