“理財(cái)首頁(yè)顯示成立以來(lái)業(yè)績(jī)超6%，買(mǎi)進(jìn)去一個(gè)月后再看，收益僅有1.5%，辛苦攢的錢(qián)悄悄就縮水了。”近期，關(guān)于“理財(cái)刺客”的吐槽在投資者群體中引發(fā)廣泛共鳴。記者查詢(xún)多家銀行App發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品收益展示缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，部分機(jī)構(gòu)存在“哪個(gè)時(shí)間段收益高就展示哪個(gè)”的選擇性披露現(xiàn)象，導(dǎo)致投資者陷入“貨不對(duì)板”的投資困境。
■新華社發(fā)
收益率展示暗藏“信息差”
記者實(shí)測(cè)多家銀行App理財(cái)板塊發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品收益率展示雖涵蓋成立以來(lái)年化、近一年、近6月、近3月等多個(gè)維度，但首頁(yè)核心展示位的選擇卻暗藏玄機(jī)。多數(shù)產(chǎn)品僅在首頁(yè)突出顯示單一高收益率數(shù)據(jù)，詳細(xì)的多時(shí)段收益數(shù)據(jù)需進(jìn)入產(chǎn)品詳情頁(yè)查詢(xún)，形成明顯的 “信息差”。
比如某股份制行代銷(xiāo)的“股舞1年持有1期A”產(chǎn)品，首頁(yè)上展示近一年年化收益為6.29%，但其階段業(yè)績(jī)顯示，近3個(gè)月的區(qū)間漲跌幅為-0.54%，其2024年的年化收益為-1.04%。另一家股份行代銷(xiāo)的“陽(yáng)光橙優(yōu)選科創(chuàng)”產(chǎn)品展示的則是“近6月年化”收益率為11.21%，但歷史業(yè)績(jī)顯示其近1個(gè)月的折合年化為-0.37%，近3個(gè)月的折合年化為4.54%，短期波動(dòng)劇烈。
“挑選最亮眼的收益率展示，是行業(yè)常見(jiàn)營(yíng)銷(xiāo)手段。”有銀行理財(cái)經(jīng)理向記者坦言，銀行會(huì)根據(jù)不同時(shí)段收益表現(xiàn)，選擇最優(yōu)數(shù)據(jù)置于首頁(yè)，“如果近1年的收益更吸引人，那就放近1年的；要是成立以來(lái)的收益率最高，自然就把它放在最顯眼的位置。”
該理財(cái)經(jīng)理進(jìn)一步解釋道，前幾年銀行理財(cái)整體收益普遍在3%以上，部分可達(dá)3.5%，但近半年來(lái)不少產(chǎn)品年化收益降至2%左右，甚至不足1%，這個(gè)時(shí)候自然會(huì)展示該款產(chǎn)品“自成立以來(lái)的收益”，就像商家把折扣最大的商品擺門(mén)口，“合法但不夠透明”。該經(jīng)理透露，完整的多時(shí)段收益數(shù)據(jù)通常藏在詳情頁(yè)“業(yè)績(jī)走勢(shì)”欄目，但多數(shù)普通投資者不會(huì)主動(dòng)查詢(xún)。
年化收益率≠實(shí)際收益率
針對(duì)收益率展示亂象，有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，行業(yè)需加快完善信息披露規(guī)則，同時(shí)引導(dǎo)投資者樹(shù)立理性投資觀念。專(zhuān)家建議，應(yīng)明確理財(cái)產(chǎn)品首頁(yè)收益率的統(tǒng)一展示標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)制要求同步顯示近3月、近6月、近1年及成立以來(lái)的多維度數(shù)據(jù)，遏制擇高展示的不合理營(yíng)銷(xiāo)行為。當(dāng)前，部分銀行和理財(cái)公司仍存在“規(guī)模情結(jié)”，頻繁新發(fā)小規(guī)模產(chǎn)品，但投資經(jīng)理管理能力有限，難以保障投研質(zhì)量，這種發(fā)展模式不利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。
有業(yè)內(nèi)人士提醒，資管新規(guī)實(shí)施后已無(wú)“剛兌”理財(cái)產(chǎn)品，投資者需牢記“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”原則，警惕不實(shí)宣傳。建設(shè)銀行亦在其公眾號(hào)上發(fā)布提醒：“年化收益率是把當(dāng)前收益率換算成年收益率，但它不等于實(shí)際收益率，只是基于過(guò)去表現(xiàn)的推算，比如7日年化收益率是指7天收益水平折算成的年化率。非現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品則通過(guò)凈值變化反應(yīng)收益率，分1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年以及成立以來(lái)等。但年化收益率會(huì)放大短期的波動(dòng)，尤其是成立時(shí)間不滿(mǎn)一年的產(chǎn)品，收益率可能會(huì)出現(xiàn)短期內(nèi)成倍放大。”短期持有的投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注3個(gè)月以?xún)?nèi)的收益表現(xiàn)，長(zhǎng)期持有者則需參考成立以來(lái)及過(guò)往投資周期的業(yè)績(jī)，新發(fā)產(chǎn)品可借鑒同系列產(chǎn)品歷史表現(xiàn)，但需明確收益率僅為參考，不代表未來(lái)表現(xiàn)。
“如果一款產(chǎn)品近1年、成立以來(lái)的年化收益率不高，但近期收益率突然飆升，這意味著產(chǎn)品的長(zhǎng)期表現(xiàn)一般，近期的高收益更可能是短期行情推動(dòng)的階段性結(jié)果。”上述銀行理財(cái)經(jīng)理提醒，這時(shí)如果因?yàn)榭粗卸唐诟呤找娑つ抠I(mǎi)入，很可能會(huì)買(mǎi)在凈值高位，一旦后續(xù)市場(chǎng)行情回調(diào)，就會(huì)親身經(jīng)歷“理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)虧錢(qián)”的窘境。投資者應(yīng)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)定方式，結(jié)合產(chǎn)品底層資產(chǎn)、管理人業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力等綜合判斷，避免被短期爆款產(chǎn)品的高收益誤導(dǎo)。
采寫(xiě)：新快報(bào)記者 范昊怡
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