21世紀經(jīng)濟報道記者雷晨 北京報道
AIGC、云計算、大數(shù)據(jù)、超高清視頻、5G行業(yè)應用等快速發(fā)展，帶動智能算力需求不斷提升。
美東時間2月21日盤后，“算力之王”英偉達（NVDA.O ）發(fā)布財報。2024財年第四季度，英偉達實現(xiàn)營收221億美元，同比增長265%，單季度收入高于2021年全年；實現(xiàn)凈利潤123億美元，同比增長769%。隨之英偉達股價創(chuàng)出新高，沖擊2萬億美元大關，從美股到A股，AI產業(yè)鏈“漲”聲一片。
值得注意的是，在這份點燃市場情緒的財報中，貢獻最大營收的是英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務，四季度營收達到184億美元，同比暴增409%。
英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示，生成式人工智能已觸及“引爆點”。英偉達CFO稱，“構建和部署AI解決方案已經(jīng)觸及幾乎每一個行業(yè)”，預計數(shù)據(jù)中心基礎設施規(guī)模將在五年內翻番。
ChatGPT引領AIGC格局的形成，國內廠商已紛紛加入大模型的布局，為AIGC與算力的普及化遠景注入了新動力。業(yè)內預計，到2026年，將有80%的企業(yè)采用AIGC產品。
伴隨著國內智算需求增加，光模塊、交換機與存儲技術升級，多家A股上市公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務也在逐漸由IDC（Internet Data Center，即“數(shù)據(jù)中心”）轉型為AIDC（Artificial Intelligence Data Center，即“智算中心”），推動算力租賃邁向AI新紀元。
“受益于大模型及垂類模型指數(shù)級增長的算力需求，公司智算業(yè)務迎來較快增長。隨著后續(xù)AI應用逐步落地，行業(yè)預計將會有更大的增長體量。”第三方數(shù)據(jù)中心服務商潤澤科技（300442.SZ）董秘沈晶瑋告訴記者。
技術升級多點開花
在當今數(shù)字化社會的基礎設施中，光模塊、交換機、存儲系統(tǒng)以及數(shù)據(jù)中心作為至關重要的基石，共同構建并驅動了信息時代的高速運轉。
其中，光模塊以其卓越的光電轉換能力，實現(xiàn)數(shù)據(jù)在光纖中的長距離、高速傳輸，是通信網(wǎng)絡中的關鍵組件。
近年來，應用帶寬速率逐漸提升，光模塊在系統(tǒng)設備中的成本占比不斷攀升，已成為支撐高帶寬、廣覆蓋、低成本和低能耗等應用特性的關鍵要素。
目前，A股光模塊領域上市公司主要包括中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、華工科技（000988.SZ）等。
隨著5G建設的分階段持續(xù)推進、以及數(shù)據(jù)中心和全光接入網(wǎng)絡的蓬勃發(fā)展，不斷涌現(xiàn)出新型的光模塊應用需求，并逐步成為業(yè)界關注的焦點。
以華工科技為例，公司已卡位頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商資源池，400G及以下全系列光模塊批量交付；800G系列產品送樣頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商；積極推進硅光技術應用，具備從硅光芯片到硅光模塊的全自研設計能力。
與此同時，交換機也在數(shù)據(jù)中心中扮演著數(shù)據(jù)通信的中樞神經(jīng)角色，通過智能化的數(shù)據(jù)包轉發(fā)機制，在不同的設備與網(wǎng)絡間建立起高效的通信橋梁，是整個數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡架構的核心組成部分。
業(yè)內人士對記者表示，現(xiàn)代數(shù)據(jù)中心交換機通常具備大容量緩存、低延遲轉發(fā)、高帶寬接口以及豐富的軟件定義網(wǎng)絡（SDN）特性，能夠適應云計算、大數(shù)據(jù)分析等復雜應用環(huán)境對網(wǎng)絡性能與靈活性的嚴苛要求。
在數(shù)據(jù)中心內部，交換機不僅負責實現(xiàn)不同硬件平臺之間的高速互聯(lián)，還承擔著流量管理、負載均衡、虛擬化網(wǎng)絡支持、安全策略實施等高級功能。
目前，交換機領域上市公司涉及中興通訊（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、烽火通信（600498.SH）、星網(wǎng)銳捷（002396.SZ）等。
此外，存儲系統(tǒng)在數(shù)據(jù)中心中占據(jù)了舉足輕重的地位。海量數(shù)據(jù)的存儲與管理，離不開高效能、大容量的存儲解決方案，它們?yōu)榇髷?shù)據(jù)分析、云計算等應用提供了穩(wěn)固的數(shù)據(jù)基石。
存儲行業(yè)上市公司主要包括江波龍（301308.SZ）、紫光國微（002049.SZ）等。隨著云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術的發(fā)展，數(shù)據(jù)中心存儲解決方案也在不斷演進，包括全閃存陣列、軟件定義存儲（SDS）、超融合架構等新型存儲技術。
第三方IDC廠商蓄勢
數(shù)據(jù)中心作為上述技術設施的載體，不僅是各類硬件設備的物理歸宿，更是數(shù)據(jù)運算處理、信息流通共享的核心平臺。它整合并優(yōu)化了光模塊、交換機、存儲等各種資源，為各行各業(yè)提供了強大的計算能力和可靠的數(shù)據(jù)服務保障。
開源證券指出，業(yè)內自建GPU算力資源廠商較少，需要第三方算力服務商為有高性能需求的客戶提供算力云租賃服務，從芯片層、服務器層到云架構層，服務商均需要持續(xù)優(yōu)化算力資源體系。
根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《中國第三方數(shù)據(jù)中心服務商分析報告（2023年）》，2022年我國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標準機架。數(shù)據(jù)中心業(yè)務市場收入約1900億元，近三年復合增長率為27.2%。
其中，第三方IDC服務商市場份額保持高速增長，首次超越基礎電信運營商。基礎電信運營商占比48.32%，第三方IDC服務商份額為51.68%，同比提升了1.81個百分點。
第三方IDC行業(yè)上市公司包括潤澤科技（300442.SZ）、萬國數(shù)據(jù)（9698.HK）、光環(huán)新網(wǎng)（300383.SZ）、奧飛數(shù)據(jù)（300738.SZ）、科士達（002518.SZ）等。
潤澤科技的業(yè)務主要包含傳統(tǒng)IDC業(yè)務和AIDC智算業(yè)務兩方面。在傳統(tǒng)IDC業(yè)務上，潤澤科技基通過設計、建設、運維超大規(guī)模園區(qū)級數(shù)據(jù)中心，差異化提供市場稀缺的高功率風冷及液冷機柜，滿足頭部互聯(lián)網(wǎng)及云廠商的業(yè)務需求，其廊坊園區(qū)擁有13萬機柜儲備，已成為全國最大的園區(qū)級數(shù)據(jù)中心之一。
AIDC智算業(yè)務方面，2023年，潤澤科技交付了行業(yè)內首例整棟純液冷智算中心。受益于液冷解決方案應用和人工智能爆發(fā)帶動智算需求快速增長，公司正在聯(lián)合業(yè)內生態(tài)伙伴，共同部署大規(guī)模算力模組，大團隊具備了算力模組全鏈路交付能力。
萬國數(shù)據(jù)以北上廣深等一線城市及其周邊為核心，部署了超過100座數(shù)據(jù)中心，服務了包括金融、互聯(lián)網(wǎng)、云計算等行業(yè)的850多家大型企業(yè)。公司在環(huán)一線及二線城市儲備了大量資源，包括廊坊、常熟、惠東、韶關、烏蘭察布等地，用以滿足AIGC時代推理及訓練的算力需求。
財務方面，潤澤科技去年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入26.81億元，同比上漲34.76%；歸母凈利潤11.2億元，同比上漲36.51%。萬國數(shù)據(jù)同期營收為74億元，同比增長6.91%；凈利潤-11.64億元，同比增長11.51%。
從雙方的數(shù)據(jù)不難看出，2023年前三季度，潤澤科技與萬國數(shù)據(jù)較2022年同期均實現(xiàn)增長。后續(xù)，隨著AI應用逐步落地，行業(yè)有望迎來更大的增長空間。
IDC向AIDC演進
以AIGC為代表的新技術正重新書寫數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)等行業(yè)范式，為滿足未來發(fā)展需求，算力產業(yè)將加速演進與革新。
業(yè)內人士指出，在一線城市及周邊地區(qū)，2023年是傳統(tǒng)IDC競爭最為激烈的一年。
具體而言，在供給端，市場不斷出清，即使未到拐點，也在接近拐點；在價格端，目前價格有所好轉，在企穩(wěn)回升。
“展望未來。傳統(tǒng)IDC機房面臨較大的下架壓力和轉型壓力，現(xiàn)代IDC機房在一線及周邊城市減少供給，上架率會逐漸的提升，未來AIDC機房在AI爆發(fā)下需求比較旺盛。”沈晶瑋對記者表示。
目前IDC市場主要存在三類機柜，包括傳統(tǒng)IDC機房，現(xiàn)代IDC機房，未來AIDC機房。
傳統(tǒng)IDC機房主要產生于2016年-2019年，這類機柜抓住了移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的紅利，當時市場供不應求，很早就收回了成本并實現(xiàn)了盈利，其特點為：小散點，整體質量一般。
目前，傳統(tǒng)IDC機房面臨較大的下架與轉型壓力。2017年-2019 年上架的服務器逐漸服役期滿后不斷下架，由于此類機房規(guī)模小，PUE較高，改造難度大，他們面臨非常大的下架壓力，也面臨非常大的轉型壓力。
據(jù)了解，現(xiàn)代IDC機房主要產生于2021年-2023年，由于傳統(tǒng)IDC機房2019年以前供不應求，以及當時鼓勵新基建，行業(yè)內涌入很多市場新進入者。
這部分機房在2021年陸續(xù)投入市場，市場集中供應造成短期供給過剩，隨著后面“雙碳”和“東數(shù)西算”等政策出臺，供給平衡得到了一定程度的緩解。由于集中供給，加上傳統(tǒng)機房已經(jīng)收回成本，也在不斷降價，這類機房目前面臨著上架率較低，部分區(qū)域存在價格戰(zhàn)，處于艱難收回成本階段。
“未來AIDC機房主要產生于2023年。”沈晶瑋表示，由于AI需求的快速爆發(fā)，市場對單位面積的算力提出了更高的要求，現(xiàn)在IDC機房不滿足AIDC的改造需求，同時AIDC需要多方主體共同參與規(guī)劃和設計，技術難度比較高，投入規(guī)模也比較大，目前未來AIDC機房需求還是比較旺盛。
萬國數(shù)據(jù)中國區(qū)聯(lián)席總裁梁艷近期亦提到，隨著AI業(yè)務的發(fā)展，數(shù)據(jù)中心的規(guī)劃設計、建設運營均在發(fā)生本質上的改變。以全面高密化為最突出變化，下一代AIDC還體現(xiàn)出適配規(guī)模提升、分布式冗余及風液兼容等特點。
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