21世紀經濟報道實習生劉晴 記者張欣
10月30日，工商銀行召開2025年第三季度業績說明會，披露前三季度經營數據。數據顯示，前三季度工行營業收入、凈利潤雙雙實現同比正增長，經營效益企穩回升態勢明顯。
營收利潤雙轉正，規模與效益協同提升
2025年前三季度，工行實現營收6110億元，同比增長2%，在近五個季度中，四個季度實現單季正增長；凈利潤2719億元，同比增長0.5%，成功實現上半年由負轉正的突破；成本收入比為26.55%，投入產出效率保持優良水平，凈利潤上半年下降兩個基點，單季降幅較二季度收窄，對營收形成了穩定支撐。
規模方面，截至9月末，工行總資產突破52.81萬億元，較上年末增長8.2%；前三季度累計為實體經濟提供增量資金超過4萬億元，其中客戶貸款余額30.45萬億元，較上年末增長7.3%，投資余額16.47萬億元，較上年末增長16.3%，信貸與投資雙輪驅動，為實體經濟注入強勁金融動力。客戶基礎進一步夯實，對公客戶數達1443萬戶，個人客戶數突破7.8億戶，為長期業務拓展筑牢根基。
工行財會部相關負責人在業績交流中表示，前三季度營收利潤轉正，得益于其在全力穩住利息凈收入基本盤、非息收入拓增、風險成本管控三方面的精準發力。后續將持續優化資產負債結構，挖掘增長新動能，推動全年經營指標平穩可持續增長。
非息收入成增長新引擎，資產質量持續向好
面對行業息差收窄壓力，工行積極培育多元收入結構，非息收入成為營收增長的核心“助推器”。前三季度，工行手續費凈收入達909億元，同比增長0.6%，且呈現逐季向好態勢。其中，財富管理業務表現突出，對公理財、個人理財、養老金業務收入分別同比增長25%、3%、43%；基礎服務類收入穩步夯實，人民幣對公結算、代理收付業務收入分別同比增長1.5%和2%，三方支付單季收入增長0.7%，為非息收入提供穩定支撐。
更值得關注的是，工行精準捕捉市場波動機遇，交易類收入實現顯著增長，前三季度相關收入達467億元，同比增幅45.7%；境內綜合化子公司營收同比增長34.5%，貢獻占比從上半年的2%提升至3.6%，有效對沖了利息收入波動影響。
風險管控方面，截至9月末，工行不良貸款率為1.33%，較上年末下降1個基點；境內公司貸款不良率為1.35%，較年初下降15個基點；資本充足率18.85%，重點領域風險實現精準管控。制造業、批發零售、能源等主要行業不良額與不良率“雙降”。
工行信管部相關負責人指出，關稅政策對工行貸款客戶的影響比較有限，主要受影響的客戶是產業鏈韌性弱、利潤較薄、對美國出口依賴程度較高的少部分客戶，且這些客戶在工行貸款客戶中的比例較低。
預計全年凈息差將維持在1.26%
針對市場高度關切的凈息差問題，工行管理層在業績說明會上作出積極回應，明確傳遞出對未來息差走勢的樂觀預期。會議指出，當前新發放對公、零售貸款利率環比降幅已明顯收窄，存貸利差更是出現邊際改善的關鍵信號；前三季度工行凈息差為1.28%，預計全年凈息差將維持在1.26%左右。
對于未來息差走勢，工行管理層判斷，在外部政策利率沒有大的變化前提下，明年利息凈收入有望企穩，凈息差也將逐步迎來拐點，但凈息差的拐點將滯后于存貸利差的拐點。
上述判斷主要基于兩方面考慮：一是監管高度關注銀行凈息差持續收窄的問題，近期人民銀行多次強調需平衡支持實體經濟與金融業自身健康發展，銀行普遍加強了對存貸利率的管理；二是今年以來，存貸利差已出現降幅收斂的邊際改善信號，隨著存款重定價的逐步完成，負債端成本還有望進一步下降。
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