榜單數據說明：統計對象為理財公司發行的公募“固收+期權”產品，統計區間為近3月，截至時間為2025年11月5日。理財產品數據來源于南財理財通（https://newgym.sfccn.com/），指數數據來源于Wind。榜單排名由理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。
在低利率環境的持續滲透下，居民資產再配置需求加速向“穩健增值+收益彈性”方向傾斜。期權工具憑借對波動的精準捕捉能力，正成為“固收+”策略的重要升級方向。
“固收+期權”理財產品在貨幣類、債券類等固收資產投資的基礎上增加了期權部分的配置，掛鉤標的明確、風險收益來源清晰，為投資者追求長期穩健的投資回報，較為契合當前市場的主流配置需求。
南財理財通數據顯示，截至2025年11月5日，存續173只“固收+期權”產品（按產品各份額分開統計）近3月平均凈值增長率為2.30%，且近3月全部實現正收益，在震蕩市場中交出了一份穩健的收益答卷。
值得一提的是，興銀理財兩只“固收+期權”產品脫穎而出，近3月收益表現包攬本期榜單冠亞軍。其中，榜首產品“豐利興動多策略全球-錢潮封閉式1號A”為唯一一只近3月凈值增長率超4%的產品，“豐利興動多策略全球配置封閉式5號B”緊隨其后，近3月凈值增長率為3.93%位列第二。
固收穩息+期權增利：掛鉤錢潮指數
具體來看，榜首產品興銀理財“豐利興動多策略全球-錢潮封閉式1號A”成立于2024年8月20日，風險評級R2，產品期限為3年，持有1100天后自動到期。
該產品固收部分堅持穩健生息策略，嚴控利率和信用敞口，保持固收部分收益相對穩定；所投金融衍生品為歐式看漲期權，掛鉤標的證券為錢潮大類資產趨勢策略指數3.2（以下簡稱“錢潮指數”，Wind代碼：QCMAT3S.WI），期初定價日為2024年8月21日，期末定價日是2027年8月23日。產品業績比較基準設定如下：若錢潮指數期末價格低于或等于期初價格，則業績比較基準為年化0.2%；若錢潮指數期末價格高于期初價格，則業績比較基準為年化0.2%~7%。
錢潮指數是大類資產配置策略指數，指數樣本空間涵蓋中、美等全球主要市場，將大類資產配置的思想規則化，根據風險平價和動量原則構建出的量化策略指數。該指數的底層標的包括全球范圍的債券、股票、商品等。
據Wind數據，2025年8月、9月錢潮指數的收益表現都較為強勢，月度指數漲幅分別為2.95%、2.34%，7月的月度漲幅也有0.76%，指數的優秀表現使得產品三季度凈值實現了較好的增長。
穩健固收策略護航，多元配置提升收益彈性
在當前市場已發行的“固收+期權”理財產品中，歐式看漲期權、二元看漲期權結構、階梯期權結構、鯊魚鰭結構是最常見的期權類型。興銀理財“豐利興動多策略”系列產品的主要投資策略為“穩健債權類資產+最大虧損有限的期權結構”的組合運作，期權掛鉤標的廣泛涵蓋國內A股指數（如中證500、中證1000指數）、黃金、中國債券指數、美國國債收益率、外匯、全球大類資產指數等多類資產，綜合掛鉤標的的市場情況選擇合適的期權結構以期實現“進可攻、退可守”的投資效果。該類產品結構清晰明了，嚴控期權結構最大虧損不超過固收部分資產收益，既能有效控制下行風險，又能在掛鉤標的表現較好時為投資者獲取高收益的機會，適合對掛鉤標的有一定觀點的穩健型投資人。
總結來看，“豐利興動多策略”系列的優勢主要體現在三方面：一是在存款利率快速下行的市場背景下，相較于純固收產品，其通過利用期權結構，為投資者爭取更高收益的機會，能夠滿足穩健型投資者的多元化配置需求；二是依托強大的大類資產配置能力，通過搭配不同類別的風險資產，兼顧較低的波動水平和更高的投資性價比，實現能穿越市場周期的長期穩健投資回報；三是與股債混合產品相比，其通過場外期權的方式參與權益市場，所投場外期權結構的最大損失為期權費，理論上鎖定了最大虧損，有效控制下行風險，標的資產上漲時可獲取較好的收益增厚。
在當前復雜的市場環境下，興銀理財“興動多策略”系列產品能夠有效助力客戶在嚴格控制下行風險的同時保留充足的收益彈性，成為資產配置中的重要選擇。
本文鏈接：收益突圍！興銀理財豐利興動多策略包攬“固收+期權”榜單冠亞軍http://m.sq15.cn/show-3-158927-0.html
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