21世紀經濟報道記者 邊萬莉 楊希 實習生王子穎 按照慣例，金融穩定理事會（FEB）預計在11月公布新一年的全球系統重要性銀行（G-SIBs）名單，該名單自2011年首次發布以來，已成為衡量全球大型銀行系統重要性的關鍵指標。
根據評級機構惠譽博華報告預測，中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行這五家全球系統重要性銀行將繼續入選。其中，工商銀行分組有望從第二組上升至第三組，成為首家進入該組別的中資銀行。
值得注意的是，招商銀行雖未在本次預測中入選，但其評分顯著上升，距離第一組入選門檻130分差距已不足10分。報告指出：“若招商銀行保持當前的分數提升趨勢，未來三年存在被納入G-SIBs名單的潛在路徑?！?span style="display:none">EOK速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
工行有望上升至三組，中、農、建、交保持不變
全球系統重要性銀行體系，是在2007年由美國次貸危機引爆的金融危機對全球金融體系和經濟造成巨大沖擊的背景下，由FSB、巴塞爾委員會及全球主要國家協商確定的，旨在通過增加大型銀行資本要求的方式，降低在危機來臨時全球規模和影響力最大的銀行對金融體系的沖擊和蔓延風險。
入選G-SIB的商業銀行，將根據其組別的不同，滿足更高的資本要求，且需要在確定時間內額外滿足總損失吸收能力（TLAC）的要求。巴塞爾委員會公布了對銀行評分的方法論和不同組別的評分閾值，惠譽博華據此對G-SIB名單和分組進行定期預測。從第一組到第五組，額外資本要求依次提高，分別為1%、1.5%、2%、2.5%、3.5%。
（圖片來源/惠譽博華報告）
根據惠譽博華測算結果，2025年預計入選G-SIBs名單的全球大型銀行總數仍將保持在29家，數量與2023及2024年一致，但名單中部分機構的組別劃分或存在變動可能。
其中，2024年入選G-SIBs的五家中國商業銀行預計將會繼續駐留在本年名單中，且各家機構2025年測算分數較上一年將出現不同程度的提升。預計中國銀行、農業銀行、建設銀行將繼續保持在第二組，交通銀行保持在G-SIBs名單第一組；工商銀行將由2024年的G-SIBs第二組劃分至本年的第三組，這意味著其附加資本要求將從1.5%提升至2.0%。
與此同時，中資G-SIBs還面臨著總損失吸收能力（TLAC）的達標壓力。根據中國金融管理部門發布的《全球系統重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，G-SIBs需滿足：TLAC風險加權比率自2025年1月1日起不得低于16%，自2028年1月1日起不得低于18%；TLAC杠桿比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。
附加資本要求與TLAC標準的雙重約束，對中資全球系統重要性銀行的資本規劃和經營管理提出了更高要求。
多重因素推動中資G-SIBs評分提升，匯率影響轉為正向
惠譽博華分析稱，2025年中資G-SIBs評分變化受多重因素影響。一方面，規模增長延續：五家中資銀行“規?！敝笜祟A計實現8%-9%的增長，雖較2024年超過10%的增速有所放緩，但仍為評分提供穩定支撐。
另一方面，同業業務與證券發行擴張：工商銀行和中國銀行的同業負債及已發行證券規模顯著增長，帶動“關聯度”評分分別提升10分和6分，成為其總分上升的主要推動力。其次，托管資產增速提升：五家銀行托管資產均實現超過10%的增長，較上一年平均約6%的增速明顯加快，增強了其在全球資產配置鏈條中的功能地位。
同時，場外衍生品名義本金快速增長：農業銀行該指標增長92%，工商銀行增長66%，顯示中資銀行在復雜金融業務領域的參與度持續加深。此外，交易量保持高增速：中國銀行交易量同比增長56%，延續了上一年68%的高增長態勢，但由于該項權重較低，對總評分拉動作用有限。記者注意到，與往年形成鮮明對比的是，匯率因素在本次評估中對中資G-SIBs的評分產生了正向推動作用。以往人民幣貶值對評分形成壓降，而本次測算中人民幣對歐元升值，推動中資銀行評分普遍上升1-4分。
針對這一變化，惠譽博華金融機構部副總監彭立在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“此次匯率因素對中資G-SIBs評分影響的變化，主要由于人民幣匯率對一攬子貨幣的趨勢變化所致?！?span style="display:none">EOK速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
至于未來評估周期中是否會持續，彭立取決于人民幣在未來的匯率變化趨勢。中國人民銀行和國家外匯局曾多次表示，中國外匯市場有條件保持平穩運行，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩定?；诖?，他認為人民幣長期持續單向波動的可能性很小，因此對G-SIB評分的影響也難以長期持續。
對于銀行是否能通過業務結構調整來對沖匯率波動的影響，彭立進一步分析：“從數據上觀測，中國G-SIBs目前本國貨幣資產的占比相對于全球主要銀行來說偏高。未來在業務全球化的基礎上，若非人民幣資產占比逐步提升，將可能降低單一貨幣匯率波動的影響?！?span style="display:none">EOK速刷資訊——每天刷點最新資訊，了解這個世界多一點SUSHUAPOS.COM
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