全球最大鋰礦將減產(chǎn)并更改定價模式，中國鋰鹽商正奪回澳礦定價權(quán)
澎湃新聞記者 森寧
新年里，全球最主要的鋰精礦供給方――澳洲鋰礦山減產(chǎn)風暴愈演愈烈，而來自中國的鋰鹽商也正在一步步增加鋰精礦定價中的話語權(quán)。
1月29日，澳大利亞主要的鋰礦商IGO發(fā)布公告，稱公司與天齊鋰業(yè)、美國雅保共同擁有的全球最大鋰礦山――格林布什礦山(Greenbushes)鋰精礦產(chǎn)量今年將略有減少，約為10萬噸，原因是主要的鋰精礦承銷商天齊、雅保的提貨量將低于預(yù)期。
同時，該礦生產(chǎn)的鋰精礦的長協(xié)包銷定價模式也發(fā)生了更改，目前將參考發(fā)貨月上一月的鋰鹽均價(M-1)為基準結(jié)算，之前的結(jié)算方式為參考上一個季度的鋰鹽均價(Q-1)為基準計算。
1月29日，澎湃新聞記者從國內(nèi)某頭部鋰鹽生產(chǎn)商內(nèi)部人士處了解到，澳州鋰精礦的定價模式，目前行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有M和M+1的方案，“即按照當月和下一月鋰鹽價格為基準。”
“但格林布什畢竟是世界頂級礦，所以即便是M-1，定價機制的轉(zhuǎn)變也有重要的意義。”該人士對澎湃新聞記者表示。
該人士進一步解釋，“無論是M-1，還是M和M+1，在當前的周期內(nèi)，對于鋰鹽商而言是降低成本，但更準確的說法是，鋰精礦的價格變動將更貼近鋰鹽的價格節(jié)奏。”
澳洲鋰礦減產(chǎn)繼續(xù)
目前，澳大利亞是全球最大的鋰精礦生產(chǎn)國，全球約47%的鋰產(chǎn)量來自西澳大利亞州。
據(jù)澳大利亞工業(yè)、科學和資源部(DISR)發(fā)布2023年9月版《資源和能源季刊》報告，2022-2023財年，澳大利亞的鋰總產(chǎn)量為405,000噸碳酸鋰當量。
此次澳礦減產(chǎn)風暴，從1月上旬開始刮起。
1月12日，澳洲鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium突然宣布，為應(yīng)對持續(xù)下行的鋰礦價格，公司將暫停旗下Finniss鋰項目中Grants露天礦的采礦作業(yè)，以優(yōu)先處理庫存為主。
Core Lithium是上輪鋰價上漲周期中澳洲首家新投的鋰礦生產(chǎn)商，于2023年2月產(chǎn)出首批鋰精礦，公司原2024財年產(chǎn)量指引為8-9萬噸鋰精礦。
而最新減產(chǎn)的格林布什礦山，全球鋰業(yè)巨頭美國雅寶公司(Albemarle)持有49%股權(quán)，另外51%由天齊鋰業(yè)和IGO的合資實體持有，其中天齊鋰業(yè)擁有26.01%股權(quán)。
根據(jù)天齊鋰業(yè)此前公告，格林布什礦山是全球儲量最大、品位最高的在產(chǎn)鋰礦項目，也是全球成本最低的鋰輝石礦山，其鋰資源儲量約為824萬噸碳酸鋰當量。
格林布什礦山目前有四個在產(chǎn)鋰精礦加工廠，預(yù)計2025年計劃產(chǎn)能為210萬噸/年。
根據(jù)此前各方協(xié)定，格林布什礦山生產(chǎn)的技術(shù)級鋰精礦首先銷售給天齊鋰業(yè)和雅保，再由天齊鋰業(yè)和雅保對外銷售；化學級鋰精礦主要銷售給天齊鋰業(yè)和雅保，其中，天齊鋰業(yè)采購的化學級鋰精礦主要用于自產(chǎn)或委托加工成鋰化工產(chǎn)品。
據(jù)IGO的最新公告，格林布什的鋰輝石項目精礦產(chǎn)量將在本財年降至130―140萬噸，此前為140萬噸―150萬噸，減少約10萬噸。同時，隨著庫存的增加，下半年的銷量將比產(chǎn)量低20%。
在業(yè)內(nèi)看來，在新能源汽車原材料市場短期內(nèi)低迷的情況下，全球鋰資源端供應(yīng)的寬松已是明顯趨勢。根據(jù)全球咨詢機構(gòu)伍德麥肯茲數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計未來短期全球鋰供給增量的70%以上將來自于澳洲、智利和中國等國家。
中期來看，隨著南美、非洲、北美以及中國綠地項目逐漸建成投產(chǎn)，預(yù)計2032年全球鋰資源供給將達到234萬噸碳酸鋰當量，鋰資源供給項目將增加至87個，鋰資源開發(fā)將逐步走向分散化和多元化。
在此情況下，中信證券指出，澳礦減停產(chǎn)是上一輪鋰價止跌的重要原因，澳洲鋰礦因其供應(yīng)規(guī)模和靈活的產(chǎn)銷策略對鋰供應(yīng)有著重大影響，本輪澳礦減停產(chǎn)規(guī)模不排除進一步擴大的可能。
在格林布什鋰礦山宣布減產(chǎn)后，JARDEN SECURITIES分析師喬恩畢曉普也表示，“具有諷刺意味的是，這是全球鋰輝石成本最低廉的生產(chǎn)方，對于他們來說，削減產(chǎn)量顯得有一些面子上的因素。而如果目前的價格環(huán)境持續(xù)，其他的鋰礦公司也會考慮減少一些鋰礦的產(chǎn)量。”
1月29日，據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價，國內(nèi)電池級碳酸鋰價格上漲300元報收9.69萬元/噸，近5日累計漲300元，創(chuàng)逾一個月新高，電池級氫氧化鋰持平報收8.46萬元/噸，近5日累持平。
中國鋰鹽商增加原材料定價話語權(quán)
值得注意的是，此次伴隨全球最大鋰礦山減產(chǎn)的，還有鋰精礦定價機制的轉(zhuǎn)變。
中國是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國，但長期以來上游原料鋰精礦對外依存度較高。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會援引海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年1―12月，我國進口鋰精礦約401萬噸，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國，同比增長約41%。其中，澳大利亞98%的鋰出口至中國，澳洲鋰礦占據(jù)中國鋰原料供應(yīng)的55%。
與此同時，鋰精礦的定價話語權(quán)，此前也主要由上游供應(yīng)商掌握。但從去年10月開始，在國內(nèi)鋰鹽價大幅走跌、鋰礦價格仍然較為堅挺、鋰鹽廠承擔較大虧損的情況下，國內(nèi)的鋰鹽商開始啟動了與澳洲鋰礦商的M+1價格談判，澳礦報價開始松動。
而在業(yè)內(nèi)看來，從去年下半年開始運行的廣期所碳酸鋰期貨，在對于上游價格的指引和發(fā)現(xiàn)方面，或也發(fā)揮了重要作用。
在廣期所的碳酸鋰期貨上市之前，全球有五大主要的碳酸鋰報價平臺，F(xiàn)astmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts、亞洲金屬網(wǎng)和上海有色網(wǎng)，其中亞洲金屬網(wǎng)和上海有色網(wǎng)是中國的報價平臺，也是目前國內(nèi)客戶在簽訂長協(xié)合同時，約定交付價格的主要參考標準。
而期貨市場由于交易參與者數(shù)量多，在價格形成過程中，最終形成的成交價格自然更接近于供需雙方對當前條件下合理價格的預(yù)期。
來自廣期所的消息顯示，1月18日，廣期所碳酸鋰期貨首個合約LC2401順利完成交割，交割量共計11,351噸，交割金額11.12億元。其中，滾動交割10,776手，占比94.93%；一次性交割575手，占比5.07%。首次交割的順利開展，意味著碳酸鋰期貨經(jīng)歷了完整的運行周期，運行平穩(wěn)，功能得到初步發(fā)揮。
1月29日，國內(nèi)碳酸鋰期貨2402報收9.75萬元/噸，較上一交易日漲0.05%。
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