實探華強北：內存條炒成“黑色金條” 有人待價而沽有人開始回籠資金
“內存條已經不是一天一個價了，是一天幾個價，有時候上午和下午的價格都不一樣。”在位于深圳市華強北的華強電子世界，有主賣原廠內存條的商鋪老板向證券時報記者表示。有商鋪老板甚至敏銳把握住這輪“存儲漲價周期”的到來，去炒股或者采用“壓貨不賣”的方式博取更高利潤。
記者在華強北了解到，受存儲產品“漲價潮”的影響，從今年4月至今，各類存儲產品價格普遍“翻倍式上漲”，有產品價格大漲3倍。這輪存儲“漲價潮”究竟因何而來，會持續多久，又會對下游消費電子市場造成怎樣的沖擊？記者采訪了華強北商戶、行業專家以尋求答案。
有產品價格漲3倍
內存條炒成“黑色金條”
“像這個產品，今年4月的時候價格還在1000元出頭，今天已經漲到了4200元一條，價格翻了3倍。”11月13日，一位華強北商鋪老板指著搭載國產的長鑫存儲第五代芯片(LPDDR5)的64GB內存條向記者表示。
另一位主賣內存條和固態硬盤的商戶向記者表示，不同品牌、不同型號的產品，價格漲幅都不一樣，以16GB的DDR4內存條為例，年初的時候價格還不到200元一條，截至11月13日，報價已經超過400元一條，各類固態硬盤的價格也普遍呈現“翻倍式上漲”。
記者了解到，華強電子世界許多專賣內存條的“一米柜臺”老板們在半年時間內“紙面身家”漲了上千萬元。有商業嗅覺敏銳的商鋪老板提前囤貨并壓貨不賣，等待存儲產品價格進一步上漲。也有商鋪老板依靠對行情的判斷，在資本市場嘗到了甜頭。一位商鋪老板向記者表示，“我們就是做這行的，對產業前景有預判，下半年我買了A股的存儲概念股，9月份海外廠商開始提價之后，有的股票價格已經翻倍”。
但并非所有商鋪都在這輪存儲“漲價潮”中掙到大錢，很多商鋪一邊進貨一邊賣貨，成本也在持續抬升，僅抓住了一小波價差。不少華強電子世界商鋪老板還表達了對存儲產品價格波動的焦慮，有商鋪老板向記者表示，現在是“不敢進貨”，也“很難賣貨”，產品價格漲了但銷量在往下走。
“就和今年深圳水貝的黃金一樣，存儲芯片價格漲得太猛，有人把我們賣的內存條比喻成‘黑色金條’。未來市場會怎么走，我們也不確定，不少人都說會繼續漲，但已經也有人開始大量出貨回籠資金了。”在華強北銷售存儲產品的小李告訴記者。
供給收縮、需求擴張
存儲進入“超級周期”
各類存儲產品價格飆升的背后是“供不應求”，主要受人工智能(AI)數據中心“大基建”的影響。蘇商銀行特約研究員高政揚表示，近年來阿里巴巴、騰訊、字節跳動等互聯網頭部企業紛紛加大算力領域的資本開支，AI算力基建的“爆發式增長”顯著拉動了存儲芯片的需求。
近期，人工智能初創公司Anthropic宣布計劃投入500億美元，在德克薩斯州、紐約州等美國多地建設定制化人工智能數據中心。微軟也宣布，將向葡萄牙一數據中心項目投資100億美元。此前，阿里巴巴宣布，在未來三年投入超過3800億元人民幣，用于建設云和AI硬件基礎設施，這超出了其過去十年相關投入的總和。
如果把數據中心比作一個“大型圖書館”，存儲設施就是其中的“書架”，用來存放和管理海量數據。薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊向記者表示，“單臺AI服務器對DRAM(內存)和NAND(閃存)的需求是普通服務器的3倍到8倍，造成了高端存儲產品供應緊張”。
TrendForce集邦咨詢分析師許家源向記者表示，應用于AI服務器的存儲產品主要是HBM(高帶寬內存)、高容量DDR5 RDIMM內存及LPDDR5X內存。據了解，全球存儲芯片市場的三大巨頭是SK海力士、三星、美光，這些廠商為了保證利潤，優先將產能提供給上述高端存儲產品，策略性放棄了低利潤產品線，明確宣布停產曾長期占據著消費電子等領域的核心市場的DDR4等產品。
盡管各類存儲產品的具體漲價各有不同，但“供給不足、需求擴張”成為了共性原因。這輪存儲產品的漲價周期將持續到什么時候？許家源表示，進入2025年四季度，北美的云端服務大廠(CSP)陸續釋放出對2026年DRAM需求的積極展望，預計DRAM的整體需求和價格上漲動能會延續到2026年。
許家源認為，“進入2026年，SK海力士、三星、美光三大原廠預計持續快速將產能升級至先進制程，積極爭取高端產品市占率，減少成熟制程產能的比重。”鄭磊認為，這輪“存儲漲價周期”會持續到供需平衡恢復，如果上游廠商新增產能順利釋放，可能會持續1年到2年時間。
記者以投資者身份致電了上市公司證券部，江波龍證券部工作人員表示，“目前來看，今年四季度存儲漲價趨勢應該仍會延續。”佰維存儲證券部工作人員表示，“一般來說，在行業上行周期，國內存儲廠商的業績都會受到積極影響。”
下游消費電子被動提價
華強北商戶訂單下滑
存儲產品的漲價潮，影響的不僅僅是華強北的商鋪和AI服務器的建設，還有手機、平板、電腦等消費電子產品的價格。
記者在華強北了解到，過去半年時間，由于內存條和固態硬盤的價格上漲，華強北組裝電腦的商戶訂單量出現明顯下滑。一位電腦組裝商鋪的老板表示，“很多時候一天就幾個客人，因為存儲漲價，組裝一臺電腦的價格至少漲200元，最近幾個月訂單都很少”。
新品手機的價格也受到影響。10月紅米K90系列新品發布，不同內存的產品價格出現明顯差異：紅米K90標準版12+256GB版售價為2599元，而12+512GB版的售價達到了3199元，飆升了600元。對此，小米集團合伙人、總裁盧偉冰公開表示，“我們無法改變全球供應鏈的走勢，存儲成本上漲也遠高于預期，且會持續加劇。”小米集團創始人、CEO雷軍也在微博上發文表示，“內存漲價實在太多。”
除此之外，近期OPPO Find X9、vivo X300等國產手機旗艦新品也集體漲價。鄭磊表示，“存儲產品價格大漲，會對下游手機、電腦等消費電子產品的成本產生直接影響，廠商將被迫提高產品售價，或者減少存儲配置、尋求替代方案”。
不過，對國內存儲廠商來說，這輪存儲的“缺貨潮”將成為寶貴的市場機遇。高政揚表示，當前全球存儲市場中，NAND和DRAM產品的國產化率仍處于較低水平，國內廠商通過持續的技術升級與產品迭代，正逐步承接海外廠商退出的市場份額。
記者 安宇飛
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