中新經緯7月1日電 (羅琨)上交所官網信息顯示，國泰海通證券股份有限公司(下稱國泰海通)計劃面向專業投資者公開發行300億元次級債券。根據募集說明書，擬將300億元募集資金用于償還到期公司債券本金。
此次債券發行品種為小公募，目前，項目狀態為“已受理”，更新日期為6月27日。本次債券是證券公司次級債券，是證券公司向機構投資者發行的、清償順序在普通債之后的有價證券。牽頭主承銷商為國投證券，聯席主承銷商為申萬宏源證券等券商。經聯合資信評定，發行人的主體信用等級和本次債券信用等級均為AAA。
短債占比達76%
根據募集說明書，截至2024年末，國泰海通有息債務余額為5099.90億元，剩余期限在1年以內(含1年)的債務余額為3856.96億元，占全部有息債務比例為75.63%。
對此，募集說明書解釋稱，短期債務占比較高，主要系交易性金融負債和賣出回購金融資產款金額較大所致，為公司證券交易業務產生，符合證券行業特征。
從貨幣資金來看，最近三年及2025年一季度，國泰海通貨幣資金余額分別為1790.65億元、1618.76億元、2110.20億元和3614.64億元。從中可以看出，截至2024年末，其貨幣資金較短債尚有1747億元缺口。
聯合資信的評級報告中指出，2022年以來，該公司債務規模持續增長，自有資產負債率保持較高水平；合并海通證券后公司債務規模大幅增加，截至2025年3月末，全部債務合計8208.44億元，債務規模很大，其中短期債務占比較高，存在一定短期流動性管理壓力。
國泰海通在募集說明書中指出，對于一年內到期的負債，公司已做好應對準備和措施，流動性風險可控，上述事項對公司償債能力無重大不利影響。
同時，募集說明書還指出，當前公司資金應用方面短期流動性資產占比較大，而中長期穩定資金來源較為缺乏。若本次債券發行完成且如上述計劃運用募集資金，公司流動負債占負債總額的比例將下降，這將改善公司的負債結構，有利于公司中長期資金需求的配置和戰略目標的穩步實施。
年內已發債超300億元
Wind數據顯示，截至6月30日，國泰海通上半年在境內已發行債券規模為305億元，境外已發行債券規模為4.65億美元。其上半年境內發債規模在70家今年發行債券的券商中排名第四，僅次于中國銀河、廣發證券和華泰證券。
從存量債券來看，Wind數據顯示，截至6月30日，國泰海通境內存量債券規模為2318億元，在75家有發債的券商中排名居首。除了國泰海通外，還有中國銀河、中信建投、廣發證券等八家券商境內存量債券規模過1000億元。
從票面利率來看，券商整體發債的融資成本處于下降通道中。以國泰海通已發行的債券為例，2023年發行的債券票面利率在3%左右，而2025年則在2%左右，其中于2025年6月26日起息的“25國泰海通CP001”票面利率低至1.63%。
財務數據顯示，2024年，國泰海通營業收入433.97億元，同比增加20.08%；歸屬于母公司所有者的凈利潤130.24億元，同比增加38.94%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤124.40億元，同比增加42.70%。
2025年一季度，國泰海通營業收入117.73億元，同比增加47.48%；歸屬于母公司所有者的凈利潤122.42億元，同比增加391.78%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤32.93億元，同比增加60.65%。
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責任編輯：常濤 李中元
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