21世紀經濟報道特約記者 龐華瑋 廣州報道
近期，“國家隊”再度出手掃貨ETF。
北京誠通金控投資有限公司（下稱“誠通金控”）近期斥資6億元認購富國、嘉實、工銀瑞信等基金公司旗下中證誠通國企數字經濟ETF，這一動作引發市場廣泛關注。
回顧自2023年10月以來，“國家隊”通過增持ETF來護航資本市場，從2023年底，“國家隊”持有ETF合計千億元，至2024年底這一數字升至萬億元，特別是今年4月以來資本市場震蕩時，“國家隊”大舉入市，彰顯堅決維護資本市場穩定的決心。
近日，中央匯金與中國誠通兩大“國家隊”先后召開重磅會議，對下一階段的重點任務作出部署，維護資本市場穩定仍是“國家隊”的重要任務。
誠通金控6億認購ETF
5月27日，富國基金、嘉實基金、工銀瑞信基金3家公募齊發公告稱，誠通金控認購旗下中證誠通國企數字經濟ETF，金額合計6億元。此外，嘉實基金也投資超5000萬元認購旗下中證誠通國企數字經濟ETF。
根據公告，5月30日，富國基金、嘉實基金、工銀瑞信基金等旗下中證誠通國企數字經濟ETF將上市，首發募集規模分別為5.35億元、5.74億元、9.82億元。合計超20億元。
值得一提的是，誠通金控認購了3只中證誠通國企數字經濟ETF各2億元左右。
中國誠通控股集團有限公司（下稱“中國誠通”）是“國家隊”重要一員。中國誠通在二級市場主要通過旗下誠通金控、北京誠旸投資有限公司（下稱“誠旸投資”）等進行投資布局。
據了解，此次中證誠通國企數字經濟ETF跟蹤的是中證誠通國企數字經濟指數（931529.CSI）。該指數及其掛鉤ETF是中國誠通“央國企指數ETF+”體系的重要組成部分。該指數以電子、半導體、軟件開發、云計算、通信設備、數據中心和電信運營等數字經濟和人工智能產業鏈上的50家中央企業和地方國有企業上市公司為成分股。
誠旸投資表示，中國誠通旗下誠通金控認購了三家機構的ETF首發份額，此舉傳遞出堅定看好國資央企上市公司長期價值的積極信號，也彰顯了國有資本運營公司在推動數字經濟和人工智能發展、培育新質生產力、維護國資央企上市公司市場價值等方面的責任擔當。
“通過與公募基金機構合作發行掛鉤指數的ETF，能夠有效發揮‘風向標’作用，引領市場關注和投資國資央企的新勢能，推動資金向優質國資央企、戰略性新興產業領域集中。”誠旸投資表示。
對此，排排網財富研究部副總監劉有華認為，從市場影響來看，此舉釋放出"國家隊"積極布局數字經濟和國企改革領域的明確信號，彰顯了對相關產業發展的堅定信心。從政策導向分析，此次認購行為體現了國家推動資金向優質國資央企和戰略性新興產業配置的頂層設計思路，與當前數字經濟國家戰略和國企改革深化行動高度契合。行業層面來看，數字經濟主題基金正日益成為市場焦點，投資者對該領域的配置需求呈現持續升溫態勢。
格上基金研究員托合江也指出，中國誠通作為國有資本運營公司，旗下誠通金控此次認購行為是國有資本運營平臺通過市場化工具——ETF引導資金向國企數字經濟領域聚集。中證誠通國企數字經濟ETF屬于新質生產力方向。
“國家隊”大舉掃貨ETF
自2023年10月以來，“國家隊”主要通過增持ETF來穩定資本市場預期、提振投資者信心。
2023年底，中央匯金持有ETF合計1248億元，主要持有滬深300ETF、上證50ETF、上證180ETF、中證500ETF等。
此后，“國家隊”掃貨逐漸多元化。2024年2月中央匯金公司公告擴大交易型開放式指數基金（ETF）增持范圍以來，匯金增持方向逐漸多元化，均衡成長/價值、大盤/小盤風格。
截至2024年6月，“國家隊”持倉規模飆升至5905億元，半年增幅高達373%；到年底，這一數字升至1.05萬億元，較2023年激增7.87倍。
具體來看，根據基金年報前十大持有人數據，截至2024年末，“國家隊”(統計匯金公司、國新投資、誠通金控)持有A股ETF共10453億元，占A股ETF總規模的36.1%。
其中，2024年末，匯金公司持有ETF 10439億元，主要持有滬深300、上證50、中證1000、中證500等寬基ETF。
國新投資持有7.8億元，配置的5只A股ETF均與央企相關。
誠通金控持有6.5億元，均為行業/主題ETF，包括富時中國國企開放共贏ETF、國企一帶一路ETF等。
今年一季度，“國家隊”沒有披露掃貨ETF情況，但從公募基金一季報來看，“國家隊”買入不少ETF。
值得關注的是，多只“巨無霸”級別的寬基ETF在一季度獲“國家隊”大手筆增持，其中，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等4只產品就被中央匯金公司分別增持3.63億份、5.02億份、1.57億份、1.17億份。
今年4月2日以來，在美國挑起的“對等關稅”政策下，A股震蕩，“國家隊”再度入場維護市場穩定。
中央匯金公司明確是資本市場上的“國家隊”，發揮著類“平準基金”作用。4月7日至8日凌晨，中央匯金公司、中國誠通、中國國新等多家中央企業發布公告稱近期已增持ETF，堅決維護資本市場平穩運行，并表示堅決當好長期資本、耐心資本、戰略資本，釋放穩市強信號。央行同步宣布，將通過再貸款向中央匯金公司提供充足資金支持，形成“政策工具—資金渠道—市場操作”的閉環。
4月7日，股票ETF凈買入量合計達到689.96億元。4月8日，股票ETF獲資金凈流入1062.75億元，創出歷史新高。
中信證券統計顯示，根據ETF日度公布的份額數據，4月7日至21日，匯金持有的滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、中證1000ETF、創業板ETF、科創50ETF分別累計凈流入1342億元、197億元、177億元、355億元、51億元、30億元，合計凈流入2152億元。
市場認為，在此期間，大部分增量資金可能來自“國家隊”。
總體來看，自4月以來，在“國家隊”的護航下，中國資本市場相較于海外市場的表現更具抗壓能力。
重要會議指引方向
“國家隊”仍將持續呵護資本市場穩定。
近日，中央匯金、中國誠通兩大“國家隊”先后召開重磅會議，對下一階段的重點任務作出部署。
中央匯金公司召開2025年黨建與經營工作會議，會議強調，2025年是“十四五”規劃收官之年，中央匯金公司要進一步強化工作統籌，既錨定年度目標任務推動落實，確保“十四五”圓滿收官，又要著眼于重要節點，前瞻謀劃好公司“十五五”發展規劃，探索完善國有金融資本受托管理模式，加強中央匯金公司履職能力建設，推動控參股機構高質量發展，奮力開創工作新局面。
其中，提及要突出核心功能，更好履行國有金融資本受托管理職責，推動控參股機構持續當好服務實體經濟的“主力軍”、打造一流金融機構的“領頭雁”和維護金融穩定的“壓艙石”。
中國誠通5月26日召開2025年度金融和基金工作會，總結工作成效、分析當前形勢、部署重點任務，推動集團金融和基金業務以更高站位服務國家戰略，開創高質量發展新局面。集團黨委書記、董事長奚正平指出，集團在維護資本市場穩定、支持科技創新等國家戰略任務中充分發揮了“國家隊”作用。奚正平強調，要緊扣專項債注資、科創基金設立、增持貸投資等重點任務，全力以赴完成各項任務目標，統籌發展和安全，以務實舉措推動金融和基金業務在服務國家戰略中實現新突破。
業內認為，在市場震蕩時，“國家隊”仍將通過增持ETF來呵護資本市場，傳遞積極信號，提振投資信心。
在“國家隊”掃貨ETF的偏好上，托合江認為，國家隊持有ETF偏好寬基指數ETF，特別是跟蹤滬深300、上證50、中證500等指數的ETF，通過寬基ETF實現在市場大幅波動時給市場整體托底的支持。除傳統的大盤ETF外，國家隊近年來明顯增加了對中證1000等小盤成長風格ETF的配置，并對科創板ETF做戰略性布局，體現了對國家科技創新戰略的支持。
劉有華指出，深入觀察國家隊資金在ETF市場的操作特征，有三大特點：從標的偏好來看，主要布局具有市場代表性的大盤寬基ETF，如滬深300ETF、中證500ETF等核心品種；從持倉周期來看，通常采取長期持有策略，持倉穩定性較高；從政策關聯來看，投資動向與宏觀政策導向保持高度一致性，具有顯著的政策引領特征。
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