本期，《機警理財日報》重點關注“固收+權益”和權益類兩大含權理財產品業(yè)績表現。
數據說明：
“固收+權益”統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的投資周期在1—2年（含）的公募固收+權益產品，且近1年每個完整的自然季度季末均為正收益；權益類統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的權益類公募產品。權益類產品的統(tǒng)計區(qū)間為近6月，“固收+權益”產品統(tǒng)計區(qū)間為近1年。兩大類產品統(tǒng)計截止日期為2025年5月22日。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。
在本期“固收+權益”公募產品榜單中，7家理財公司上榜前十，其中杭銀理財上榜產品數量最多，有3只，其中“幸福99添益固收多資產540天持有期TYGC18M2204A”排名首位，近1年凈值增長率近7%，同時最大回撤也較低，不超過1%。從收益回撤比看，上榜產品回撤幅度普遍較小，其中中郵理財“郵銀財富·鴻錦兩年定開1號”回撤最低，為0.15%，收益回撤比最高。
城商行理財公司北銀理財有兩款產品上榜前十。“京華遠見基礎設施公募REITs京品1號”排名第二位，近1年凈值增長率達到6.64%，該產品為“固收+公募REITs”產品，主要配置中短久期信用債，同時適度配置REITs資產和固收+基金增厚產品收益。從2025年一季報看，產品主要通過私募資管計劃投資債券，占比達到76.23%，直接投資公募基金比例為21.96%。前十大持倉方面，產品持倉比例最高的為兩項信托計劃，分別是“中信信托北盈16號固定收益類信托計劃”和“上信江西1號信托貸款集合資金信托計劃第三期”，到期收益率分別是3%和3.53%。
值得注意的是，隨著監(jiān)管部門逐步確定理財公司監(jiān)管評級評分指標，理財公司急需縮減委外投資規(guī)模，加大直接投資比例。
北銀理財另一款產品“京華遠見春系列醫(yī)藥京品封閉式1號”排名第八位，近1年凈值增長率為5.28%。該產品主要采用“固收+”資產配置思路，理財產品權益、固收類資產中樞占比接近1：9，權益部分重點投資醫(yī)藥行業(yè)，主要通過公募基金投資，2025年一季度末第二大持倉資產為“匯添富達欣靈活配置混合型證券投資基金”。回顧一季度的運作表現，債券資產調整給組合帶來了負貢獻，但產品從科技、AI板塊的活躍市場上獲得正收益并進行止盈，同時由于產品較短的久期降低了利率市場波動的影響。在一季報的后市展望中，管理人表示，股債市場仍有機會，理財產品固定收益類資產靜態(tài)收益率低于歷史平均水平，利率繼續(xù)大幅下行空間較為有限。權益方面，股市估值方面處于十年來11.18%分位，目前股票隱含回報率較高，具有較高性價比和配置價值。
回顧北銀理財的運作情況看，2024年，北銀理財管理規(guī)模為3892億元，同比增速達到33.5%，是城農商行理財公司中增速最高的理財公司。不過，在管理資產規(guī)模上升近千億的背景下，北銀理財凈利潤卻出現大幅下滑，2024年全年，北銀理財實現2.58億元，較2023年同比下降17.30%。
在權益類公募產品榜單中，華夏理財、光大理財、招銀理財、信銀理財、中銀理財上榜前十，其中華夏理財天工指數產品占據四席，跟蹤數字基礎設施指數產品近6月漲幅居前，達到17.75%。風險指標方面，華夏理財上榜產品普遍凈值波動和回撤幅度較大，其中“天工日開理財產品8號(貴金屬指數)”年化波動率達到28.25%。
值得注意的是，中銀理財“慧富權益類紅利策略180天持有期C”首次出現在權益類公募產品榜單。截至5月22日，該產品成立至今已有半年時間。根據產品說明書，該產品為中高風險等級的開放式權益類產品，產品在權益投資方面將紅利指數基金和紅利主題資產管理計劃作為產品彈性收益的主要來源，優(yōu)先股作為基礎收益資產配置，業(yè)績比較基準為“30%*中證紅利指數+70%*中債-新綜合財富（1年以下）指數”。根據產品一季度運作報告，產品主要持有銀行優(yōu)先股，前十大持倉的銀行優(yōu)先股合計占比超過40%，達到40.08%。
（截圖來自中銀理財-慧富權益類紅利策略180天持有期2025 年一季度投資運作情況報告）
本文鏈接：北銀理財一上榜產品前十持倉為兩信托計劃 監(jiān)管評級鼓勵加大直投比例丨機警理財日報http://m.sq15.cn/show-3-144948-0.html
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