21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 記者 崔文靜 北京報道
在分類評價、文化建設(shè)評價體系外，券商又將迎來一個以金融“五篇大文章”為核心的新評價維度。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從多家券商處了解到，為促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）正在研究制定《證券公司做好金融“五篇大文章”專項(xiàng)評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），并于日前向券商下發(fā)相關(guān)通知，要求于6月8日前完成全部報送。
根據(jù)《評價辦法》，打分構(gòu)成為基礎(chǔ)分100分、附加項(xiàng)5分。其中，基礎(chǔ)分由90分的定量評價指標(biāo)與10分的定性評價指標(biāo)組成。
定量評價指標(biāo)對應(yīng)金融“五篇大文章”中的科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五大部分。其中，科技金融部分占比最重，分?jǐn)?shù)高達(dá)50分，其余四部分各10分。
“要想取得好名次，關(guān)鍵要在科技金融上下功夫。加大科技金融布局力度，將是我們下一步努力的重點(diǎn)?！蹦橙藤Y深人士表示。
定性評價指標(biāo)則分為：機(jī)制建設(shè)、業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，二者各占5分。
附加項(xiàng)考核券商“發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、積極落實(shí)年度相關(guān)重點(diǎn)政策、創(chuàng)新示范等情況”。
此次試評價期間，附加項(xiàng)，以及定性評價指標(biāo)中的業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，暫不開展。
科技金融被置于首要地位
從監(jiān)管近期的系列發(fā)聲來看，服務(wù)科技企業(yè)是重點(diǎn)所在。此次《評價辦法》同樣強(qiáng)調(diào)科技的重要性——在總共90分的定量評價指標(biāo)中，給予科技金融50分。
屬于科技金融的50分，被細(xì)分為科技領(lǐng)域的股權(quán)融資、并購重組交易、債券融資、股權(quán)投資、私募股權(quán)投資五大方面。股權(quán)融資分值最高為16分，并購重組交易次之為12分，債券融資為10分，其余三項(xiàng)均為6分。
“綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融細(xì)分評價指標(biāo)均為1—2項(xiàng)，科技金融則多達(dá)五項(xiàng)?？萍冀鹑趧澐诸H為細(xì)致，涵蓋IPO、定增等股權(quán)業(yè)務(wù)，并購重組，債券，以及各類投資，可見中證協(xié)對于鼓勵證券公司加大科技領(lǐng)域布局力度的方向之明確。下一步，我們也將在科技領(lǐng)域企業(yè)服務(wù)與科技金融建設(shè)上加大力度?！蹦橙藤Y深人士分析道。
細(xì)看科技金融評分指標(biāo)，三個細(xì)節(jié)值得關(guān)注。
① 就統(tǒng)計(jì)口徑而言，對于多家券商聯(lián)合完成某個項(xiàng)目的，并購重組業(yè)務(wù)最為寬松，股權(quán)類業(yè)務(wù)次之，債券類業(yè)務(wù)最緊。
若某個并購重組項(xiàng)目由N家證券公司作為聯(lián)合獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，無論是交易金額還是數(shù)量，均分別計(jì)入每家證券公司。
在股權(quán)業(yè)務(wù)方面，某個項(xiàng)目由N家證券公司聯(lián)合完成的，保薦家數(shù)上分別計(jì)入每家券商，承銷金額則以實(shí)際承銷金額為主。
債券融資方面，單只債券由N家證券公司聯(lián)席主承銷的，每家證券公司的項(xiàng)目數(shù)按1/N計(jì)算，同一期承銷多只債券的，按期數(shù)計(jì)算。
② 股權(quán)投資與私募股權(quán)投資的統(tǒng)計(jì)口徑時間均為近三年。
股權(quán)投資面向券商另類子公司，統(tǒng)計(jì)其近三年內(nèi)直接投資于非上市非掛牌的科技型企業(yè)金額。
私募股權(quán)投資則面向券商私募子公司（含下設(shè)的二級管理子公司），將其管理的私募股權(quán)創(chuàng)投基金近三年內(nèi)投向科技型企業(yè)的金額作為考量依據(jù)。
③ 各類評分指標(biāo)下，僅排名前50的券商可獲得加分。加分分為四個檔次：1—10名，11—20名，21—30名，31—50名。
根據(jù)中證協(xié)官網(wǎng)，目前共有150家證券公司。這意味著，券商要想獲得加分，必須躋身各細(xì)分指標(biāo)排名的前三分之一。
在多位券商人士看來，從《評價辦法》各細(xì)分指標(biāo)來看，規(guī)模越大、綜合競爭力越強(qiáng)的券商優(yōu)勢越大，小型券商躋身行業(yè)前50名的難度較大，此項(xiàng)評比或成為頭部券商與中部券商的競爭賽道。
債券融資成考核大頭
拆解科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融各自的細(xì)分指標(biāo)項(xiàng)，債券融資是考核最多之處。
除了科技金融設(shè)立科技領(lǐng)域債券融資指標(biāo)，并最高給予10分的加分，綠色金融、普惠金融的各自10分加分指標(biāo)全部給到債券融資。這意味著，某家券商如果各類債券承銷均名列前茅，最高可加30分。
具體來看，綠色金融的10分全部給到綠色領(lǐng)域債券融資，由于該項(xiàng)此前已被納入中證協(xié)相關(guān)統(tǒng)計(jì)之中，此次試評價券商無需另行提報。
普惠金融的10分分別給到民營企業(yè)債券融資（6分）和中小微企業(yè)債券融資（4分），前者此前中證協(xié)亦有統(tǒng)計(jì)，券商只需提供中小微企業(yè)債券融資相關(guān)情況。
中小微企業(yè)債券融資，也是《評價辦法》考核的四類債券相關(guān)指標(biāo)中，唯一一個尚未納入中證協(xié)專項(xiàng)品種公司債券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的項(xiàng)目。
養(yǎng)老金融、數(shù)字金融考核內(nèi)容則與債券無關(guān)。養(yǎng)老金融統(tǒng)計(jì)口徑為代銷個人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模。
如果說科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融考核指標(biāo)均側(cè)重于券商的“對外展業(yè)”。那么，數(shù)字金融則強(qiáng)調(diào)證券公司自身建設(shè)；其考核內(nèi)容包括證券公司數(shù)字化能力成熟度、證券科技類獎項(xiàng)，前者占比大，共8分，后者僅2分。
證券公司數(shù)字化能力成熟度，統(tǒng)計(jì)口徑僅有一句話——證券公司數(shù)字化能力成熟度評估結(jié)果。此項(xiàng)無需券商另行提報。
證券科技類獎項(xiàng)統(tǒng)計(jì)口徑為金融科技發(fā)展獎獲獎情況，多項(xiàng)獲獎的，以最高獎項(xiàng)得分賦分。一等獎2分，二等獎1.5分，三等獎1分。
此外，定性評價指標(biāo)共10分，考核內(nèi)容為機(jī)制建設(shè)、業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入，各占5分。其中，業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入統(tǒng)計(jì)口徑為證券公司服務(wù)五篇大文章各領(lǐng)域的持續(xù)投入綜合增長率，此項(xiàng)計(jì)算相對復(fù)雜，試評價期間暫不開展。
機(jī)制建設(shè)統(tǒng)計(jì)口徑包括三條，完成難度均不大，具體分為：
① 把做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；
② 規(guī)范建設(shè)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融等領(lǐng)域?qū)I(yè)化組織架構(gòu)體系；
③ 建立健全科學(xué)合理的激勵機(jī)制和盡職免責(zé)制度。
除了前述90分定量評價指標(biāo)、10分定性評價指標(biāo)，《評價辦法》同時給出5分的額外加分項(xiàng)，其統(tǒng)計(jì)口徑為：券商發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、積極落實(shí)年度相關(guān)重點(diǎn)政策、創(chuàng)新示范等情況。
本文鏈接：券商“五篇大文章”新考綱：科技金融占50分成“主科”，債券融資成加分關(guān)鍵戰(zhàn)場http://m.sq15.cn/show-3-145256-0.html
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