2013年，在很多人還不知道基金這個(gè)詞的時(shí)候，天弘基金聯(lián)手支付寶推出了一個(gè)劃時(shí)代的產(chǎn)品——余額寶。作為國(guó)內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，余額寶很快出圈，此后，各種寶寶類產(chǎn)品出爐，公募基金正式走向了國(guó)民化，大量資金從銀行存款流向貨幣基金。
這也奠定了天弘基金快速發(fā)展的基礎(chǔ)，在余額寶推出幾年后，天弘基金由一家不起眼的小公司，一躍成為首個(gè)規(guī)模破萬億的基金公司。
2017年一季度末，天弘基金公募規(guī)模突破萬億元大關(guān)，余額寶單只基金貢獻(xiàn)1.14萬億元的規(guī)模。
在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時(shí)期，公司憑借余額寶積累了大量的C端用戶，但很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，天弘基金都被視為一家“中小公司”，只因?yàn)榉秦浺?guī)模排名并不靠前。
在此壓力下，2015年，天弘基金開始發(fā)力指數(shù)產(chǎn)品， 2019年又發(fā)行了首個(gè)ETF，逐步向一個(gè)傳統(tǒng)大型公募基金靠攏。
場(chǎng)外包圍場(chǎng)內(nèi)，to C基因彎道超車
2018年，監(jiān)管層注意到單只貨幣基金規(guī)模暴漲帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，開始控制單只貨幣基金規(guī)模，于是支付寶開始對(duì)投資余額寶限額，同時(shí)接入了更多貨幣基金。
這對(duì)天弘基金無疑是一個(gè)不小的打擊，貨幣基金對(duì)公司的貢獻(xiàn)快速下滑，在此壓力下，公司將目光轉(zhuǎn)向了其他產(chǎn)品，于是，2019年，公司一口氣發(fā)行了三只ETF，當(dāng)時(shí)恰逢市場(chǎng)低點(diǎn)。
實(shí)際上，天弘基金早在2015年就開始發(fā)行指數(shù)基金，進(jìn)軍權(quán)益市場(chǎng)，但相對(duì)于同行來說，這個(gè)起步仍然太晚了。對(duì)于指數(shù)類產(chǎn)品，先行者可以迅速擴(kuò)大規(guī)模占領(lǐng)市場(chǎng)，作為后來者的天弘基金為了搶奪份額，選擇了低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。
當(dāng)時(shí)場(chǎng)外指數(shù)基金的管理費(fèi)普遍為1%，天弘基金則將管理費(fèi)降至0.5%，僅為同行的二分之一。
但這批指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行在牛市尾聲，此后幾年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，等到2019年發(fā)展ETF的時(shí)候，天弘基金明顯吸取了教訓(xùn)，選擇在市場(chǎng)剛走出谷底時(shí)發(fā)行產(chǎn)品。
這一次，天弘基金不再打低價(jià)，而是選擇了“場(chǎng)外包圍場(chǎng)內(nèi)”的策略，將普通場(chǎng)外指數(shù)基金轉(zhuǎn)成ETF聯(lián)接基金，多年積累下來的to C優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化，迅速增加了ETF規(guī)模。
作為余額寶的發(fā)行者，天弘基金身上自帶to C基因，在面對(duì)C端散戶的溝通運(yùn)營(yíng)上，積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。
比如在費(fèi)率上，天弘基金考慮到散戶喜歡短期擇時(shí)、頻繁交易，于是大幅降低了交易費(fèi)用， C份額持有7天以上不收贖回費(fèi)，全行業(yè)最低。
同時(shí)，天弘基金在宣傳營(yíng)銷上也更貼近用戶。傳統(tǒng)的公募基金更依賴渠道，而天弘基金選擇通過直播等方式直達(dá)用戶，將調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)搬到直播間，一場(chǎng)“走進(jìn)沙漠光伏產(chǎn)業(yè)基地”的直播吸引了數(shù)十萬人的觀看。
這也把原本枯燥的投教變成沉浸式體驗(yàn)，大大增加了投資者興趣和關(guān)注度。
和其他基金公司不同，天弘基金最大優(yōu)勢(shì)在它的C類份額，以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C是目前最大的場(chǎng)外指數(shù)基金，甚至超過了更早四年成立的易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A。
憑借余額寶積累下來的用戶，天弘基金在C端順風(fēng)順?biāo)谟辛艘欢ㄉ艋A(chǔ)后，這些ETF也更容易吸引機(jī)構(gòu)資金，在機(jī)構(gòu)眼中，它們的負(fù)債端更穩(wěn)定，同類型產(chǎn)品中愿意優(yōu)先考慮。
官方資料顯示，截至一季度末，天弘基金權(quán)益指數(shù)基金總規(guī)模1152億元，行業(yè)排名第9，其中權(quán)益ETF（含聯(lián)接）規(guī)模668億元，行業(yè)排名第10。值得注意的是，截至2024年12月31日，天弘指數(shù)基金業(yè)務(wù)保有用戶數(shù)超1200萬，位居行業(yè)第一。
C類產(chǎn)品規(guī)模遙遙領(lǐng)先
目前，天弘基金旗下共有27只ETF，覆蓋A股寬基、行業(yè)主題、債券、策略、商品等不同類型，其中最有代表性的當(dāng)屬創(chuàng)業(yè)板ETF天弘，目前規(guī)模90多億，在天弘基金旗下的指數(shù)產(chǎn)品中僅次于滬深300ETF天弘。
這也是公司發(fā)行的首支ETF，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，如果看場(chǎng)內(nèi)規(guī)模，創(chuàng)業(yè)板ETF天弘并非市場(chǎng)上規(guī)模最高的一只，但如果看場(chǎng)外，卻是目前最大的場(chǎng)外指數(shù)基金。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)發(fā)布于2010年6月1日，選取總市值大、流動(dòng)性好的100只創(chuàng)業(yè)板股票作為樣本，是中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的代表性指數(shù)，其最大的特點(diǎn)是高波動(dòng)高彈性，因此一些投資者更傾向于短線交易，天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接C因?yàn)榻灰踪M(fèi)率低廉，成為了他們的首選。
4月30日，深交所宣布對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的編制方案進(jìn)行修訂，引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制，剔除國(guó)證ESG評(píng)級(jí)在B級(jí)以下的股票，降低指數(shù)樣本發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件概率，這也將吸引更多注重ESG的長(zhǎng)期資金流入。
同時(shí)，引入了個(gè)股權(quán)重上限機(jī)制，通過設(shè)置權(quán)重調(diào)整因子，使單只樣本股權(quán)重在每次定期調(diào)整時(shí)不超過20%，將單只樣本股對(duì)指數(shù)的影響控制在合理范圍內(nèi)，使得創(chuàng)業(yè)板指數(shù)投資價(jià)值進(jìn)一步增加。
滬深300ETF天弘是天弘基金規(guī)模最大的ETF產(chǎn)品，目前規(guī)模一百多億，也是寬基ETF的代表，該產(chǎn)品的C類聯(lián)接基金也為同類型規(guī)模最大。
實(shí)際上，天弘基金很多C類聯(lián)接基金的規(guī)模都居于市場(chǎng)前列，比如天弘中證食品飲料ETF聯(lián)接C、天弘中證銀行ETF聯(lián)接C。
憑借低廉的贖回費(fèi)，天弘的C類產(chǎn)品吸引了大量個(gè)人投資者，而這也體現(xiàn)了天弘基金在C端強(qiáng)大的營(yíng)銷能力。
千億規(guī)模下，能否再創(chuàng)余額寶式輝煌？
2024年底，被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模首次超越主動(dòng)權(quán)益類基金。從發(fā)展態(tài)勢(shì)看，被動(dòng)指數(shù)基金已成為市場(chǎng)重要的增量資金來源。
憑借多年積累下來的to C基因，天弘基金成功拿下ETF這一重要陣地，就在幾天前，公司旗下8只ETF發(fā)布了變更場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱公告。
不難看出，這次更名也是充分考慮到投資者的習(xí)慣，簡(jiǎn)稱更加凸顯產(chǎn)品底層資產(chǎn)，便于投資者精準(zhǔn)識(shí)別產(chǎn)品投資方向，快速找到適配自己的產(chǎn)品，這也和ETF產(chǎn)品的發(fā)展遙相呼應(yīng)。
今天，ETF已經(jīng)成為資產(chǎn)配置的重要工具，基金公司都在向更細(xì)分的領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)，降低投資者的交易成本和做選擇的時(shí)間成本，也成為重要的一環(huán)。
回顧近年來的發(fā)展，相對(duì)于很多老牌基金公司，天弘基金在指數(shù)產(chǎn)品的布局時(shí)間是落后的，能彎道超車的核心，正是對(duì)C端用戶的理解，真正做到了用戶思維，從余額寶到今天的ETF，公司身上to C的基因從未改變。
天弘基金一直志在做中國(guó)最大的指數(shù)基金服務(wù)商，尤其要做中國(guó)最大的面向散戶的、以指數(shù)基金為特色的權(quán)益投資服務(wù)商，將更多的普通個(gè)人投資者納入指數(shù)基金的服務(wù)范疇。
天弘基金指數(shù)與數(shù)量投資部總經(jīng)理?xiàng)畛f：“我們并不通過首發(fā)規(guī)模來競(jìng)爭(zhēng)，而是更注重產(chǎn)品流動(dòng)性的保障，控制好折溢價(jià)，加上我們較低的費(fèi)率，真正從客戶的角度來創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品。”
某種程度上，服務(wù)好客戶，本來就是公募基金的本質(zhì)。
當(dāng)然，在C端之外，天弘基金也在構(gòu)建自己的B端生態(tài)圈。
對(duì)這家公司來說，未來的天花板還很高。
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