21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 記者 崔文靜 北京報道 6月13日晚間，證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類評價規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），向社會公開征求意見。
這是該規(guī)定自2009年發(fā)布以來的第四次修訂（此前修訂于2011年、2019年、2022年），核心聚焦7項調(diào)整，包括兩大扣分項與五大加分項，釋放四大關(guān)鍵信號：
信號一：違法違規(guī)扣分更嚴(yán)。
評價期外被采取監(jiān)管措施，但違規(guī)行為發(fā)生在評價期內(nèi)且監(jiān)管部門認(rèn)為必要的，仍可納入當(dāng)期扣分。
信號二：力挺實體經(jīng)濟(jì)。
新增“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”“中長期資金客戶日均持倉”指標(biāo)，明確支持商品期貨服務(wù)產(chǎn)業(yè)、金融期貨服務(wù)長期資金。
信號三：競爭力評價體系升級。
市場競爭力指標(biāo)調(diào)整為三大類9項，覆蓋業(yè)務(wù)類型、盈利水平及資本實力。
信號四：“保險+期貨”、黨建寫入專項。
將公益助農(nóng)的“保險+期貨”納入服務(wù)國家戰(zhàn)略專項，黨建與文化建設(shè)首次寫入評價體系。
扣分標(biāo)準(zhǔn)：兩大調(diào)整“嚴(yán)寬并濟(jì)”
《規(guī)定》最早設(shè)立于2009年，此后的2011年、2019年、2022年歷經(jīng)三次修改。此次調(diào)整，是其設(shè)立以來的第四次修訂。2019年以來，該規(guī)則修訂頻次調(diào)整為每三年一次，較此前明顯加快。
本次調(diào)整具有兩大亮點。
亮點一：從嚴(yán)監(jiān)管，明確扣分情形。
《規(guī)定》明確，除特定情形外，原則上需按照監(jiān)管措施等扣分。詳細(xì)來看：
① 直接扣分項：與期貨公司日常風(fēng)控相關(guān)，具有客觀、明確標(biāo)準(zhǔn)的特定情形無需監(jiān)管措施即可扣分，主要包括風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等。除上述情形外，原則上均需按照監(jiān)管措施等扣分。
② 分級扣分：按照監(jiān)管措施、行政處罰、刑事處罰不同，扣分分值分別從0.5分至10分不等。
③ 追溯評價：對于期貨公司在評價期外被采取監(jiān)管措施，但涉及的違法違規(guī)行為發(fā)生在評價期內(nèi)，且采取措施單位認(rèn)為有必要的，可以納入本評價期評價，以及時反映公司最新風(fēng)控合規(guī)狀況。
亮點二：從寬優(yōu)化，減少重復(fù)懲罰。
如果說上述調(diào)整旨在監(jiān)管之“嚴(yán)”，此項調(diào)整則體現(xiàn)“寬容”之面。拆解來看：
① 刪除市場競爭力加分的最低合規(guī)分?jǐn)?shù)線，調(diào)整為期貨公司開展業(yè)務(wù)過程中存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險的，對應(yīng)市場競爭力指標(biāo)不予加分。
② 若期貨公司評價期內(nèi)因風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)被扣分的，月均剩余凈資本指標(biāo)不予加分。
③ 對于期貨公司和從業(yè)人員涉及同一違規(guī)事項的，不再重復(fù)扣分，而是擇其重者扣分。
加分指標(biāo)：五大優(yōu)化助力行業(yè)轉(zhuǎn)型
此次《規(guī)定》修訂，在調(diào)整扣分標(biāo)準(zhǔn)的同時，也對加分指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，涉及五大維度。
維度一：優(yōu)化完善服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)。
具體來看，一方面，調(diào)整兩個指標(biāo)——將“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉”指標(biāo)調(diào)整為“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”，增加“中長期資金客戶日均持倉”指標(biāo)。
另一方面，明確產(chǎn)業(yè)客戶、中長期資金客戶定義，對評價期內(nèi)期貨公司服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、中長期資金客戶情況進(jìn)行評價，突出對產(chǎn)業(yè)客戶參與商品期貨市場以及中長期資金客戶參與金融期貨市場的支持。
維度二：重塑市場競爭力加分體系。
調(diào)整后，市場競爭力指標(biāo)變?yōu)槿箢悺⒕彭?。除凈利潤指?biāo)保持不變外，將原業(yè)務(wù)收入指標(biāo)按具體業(yè)務(wù)類型拆分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務(wù)等指標(biāo)。
與此同時，將對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的評價指標(biāo)由期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均衍生品權(quán)益調(diào)整為期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均持倉保證金，將年末剩余凈資本指標(biāo)調(diào)整為月均剩余凈資本指標(biāo)，作為市場競爭力評價的一部分。
維度三：刪除部分評價指標(biāo)。具體包括三個方面。
① 刪除“加權(quán)調(diào)整后日均機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益總額”，以避免與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)評價重復(fù)。
② 刪除“成本管理能力”“凈資產(chǎn)收益率”兩項指標(biāo)，鼓勵期貨公司加大投入，規(guī)模化經(jīng)營。
③ 刪除“期貨公司加權(quán)調(diào)整后日均客戶權(quán)益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評為 A 類”等限制性條件，以適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)范圍的增加。
維度四：調(diào)整專項評價。此項調(diào)整包括一新增、一轉(zhuǎn)移。
新增之處在于：將黨建與文化建設(shè)專項評價寫入《規(guī)定》，并將交易者教育并入黨建與文化建設(shè)專項評價。
轉(zhuǎn)移之處則是：將“保險+期貨”由服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)評價移至專項評價，作為服務(wù)國家戰(zhàn)略專項評價的一部分。
值得注意的是，“保險+期貨”是當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)公益助農(nóng)的重要工具之一。在業(yè)內(nèi)人士看來，此項調(diào)整體現(xiàn)了監(jiān)管對于“保險+期貨”這一金融工具的認(rèn)可與重視。
維度五：調(diào)整特殊情形激勵評價。
該項調(diào)整主要針對加分激勵，加分條件為：最近3個評價期內(nèi)（含當(dāng)前評價期）持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險管理能力無任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形。
本文鏈接：期貨公司分類評價規(guī)定征求意見，五大加分項透露新趨勢http://m.sq15.cn/show-3-146621-0.html
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