中新經緯12月17日電 據路透社17日報道，華納兄弟探索公司(WBD.O)董事會周三拒絕了派拉蒙天空舞公司(PSKY.O)1084億美元的惡意收購要約，稱其未能提供足夠的融資保證。
該報道稱，在一份監管文件中披露的致股東信中，華納兄弟董事會寫道，派拉蒙一直誤導華納兄弟股東，稱其每股30美元的現金報價得到了以億萬富翁、甲骨文(ORCL.N)首席執行官拉里?埃里森為首的埃里森家族的全額擔保或“支持”。
致股東信寫道，派拉蒙的報價“從未有過”這樣的保證，并指出該報價存在“眾多重大風險”。華納兄弟董事會認為，派拉蒙的報價“遜于”與網飛(NFLX.O)達成的合并協議。董事會稱，這家流媒體巨頭以每股27.75美元收購華納兄弟的電影和電視工作室、其片庫以及HBO Max流媒體服務的報價是一項具有約束力的協議，無需股權融資，且有堅實的債務承諾。華納兄弟董事長薩繆爾?迪?皮亞扎在接受CNBC采訪時表示，公司尚未確定就該交易進行股東投票的日期，但預計將在春季或初夏進行。
該報道還稱，派拉蒙未立即回應路透社的置評請求，而網飛則對這一舉措表示歡迎。該公司聯合首席執行官泰德?薩蘭多斯在一份聲明中表示：“華納兄弟探索公司董事會重申，網飛的合并協議更優，我們的收購符合股東的最佳利益。”
據上述報道，上周，派拉蒙直接向華納兄弟股東提出訴求，稱已安排“無懈可擊的融資”來支持其收購，其中包括由埃利森家族和紅鳥資本提供的410億美元新股權，以及由美國銀行、花旗集團和阿波羅提供的540億美元債務承諾。
華納兄弟董事會周三反駁稱，派拉蒙最新的報價包含的股權承諾“埃利森家族沒有任何形式的承諾”，而是由“未知且不透明”的勞倫斯?J?埃利森可撤銷信托提供支持，該信托的資產和負債未公開披露，且可能發生變化。
該報道提到，派拉蒙已提交了六份收購整個華納兄弟工作室(包括其電視網絡，如CNN和TNT體育)的報價。此前，派拉蒙曾表示，埃利森家族信托(派拉蒙稱其資產超過2500億美元，包括約11.6億股甲骨文股票)足以覆蓋股權承諾。
該報道稱，派拉蒙上周在致華納兄弟股東的信中寫道：“某些報道猜測我們‘沒有能力支付’(或可能試圖通過欺詐逃避義務)，這種說法是荒謬的。”其債務承諾不受派拉蒙財務狀況的影響，信中寫道。
然而，據報道，華納兄弟在周三提交的文件中指出，派拉蒙所提議的融資方案存在結構性風險，并對派拉蒙的財務狀況和信用狀況提出了質疑。
華納兄弟稱，該報價依賴于一個七方交叉條件結構，其中埃利森可撤銷信托僅提供所需股權承諾的32%，同時將其責任上限設定為28億美元。華納兄弟還指出，該信托的資產可隨時被撤回。
該報道還稱，據知情人士透露，華納兄弟董事會指出，網飛的報價得到了一家市值超過4000億美元、擁有投資級資產負債表的上市公司的支持。該公司已告知華納兄弟，會繼續在影院上映該工作室的影片，以緩解外界對其交易將導致又一家電影公司消失、減少院線影片來源的擔憂。相比之下，派拉蒙的市值為150億美元，信用評級“僅比垃圾級高一檔”，華納兄弟周三指出。如果交易達成，派拉蒙的債務比率將達到其運營收入的6.8倍，“幾乎沒有當前的自由現金流”。
此外，該報道顯示，華納兄弟還表示，在可能漫長的簽約至交易完成期間，競購方還將對該公司施加“苛刻的運營限制”，包括限制新的內容授權交易。派拉蒙計劃在兩家電影公司間實現90億美元的“協同效應”，華納兄弟董事會認為這一計劃從運營角度來看“雄心勃勃”，而且這將意味著新一輪的裁員，這“會讓好萊塢變得更弱，而非更強”。
該報道指出，華納兄弟探索公司董事會駁斥了派拉蒙上周在一份文件中提出的不公平指控，稱其與該工作室的負責人和顧問進行了“數十次”通話和會面，其中包括與首席執行官大衛?扎斯拉夫和派拉蒙首席執行官大衛?埃里森或其父親拉里?埃里森的四次面對面會面和用餐。
華納兄弟董事會寫道：“每次出價后，我們都向派拉蒙告知了重大缺陷，并提出了潛在的解決方案。盡管有這些反饋，派拉蒙從未提交過優于與網飛合并協議的提案。”
對此，該報道稱，派拉蒙表示，它已在美國申請監管批準，并已通知歐洲監管機構，從而縮短了監管審批的路徑。華納兄弟探索公司董事會表示，在評估網飛和派拉蒙的收購提議時，已考慮了監管風險，并認為這兩筆交易都能獲得必要的美國和外國監管機構批準。網飛提出的58億美元的解約費也高于派拉蒙的50億美元。
該報道最后提到，華納兄弟探索公司董事會還稱派拉蒙的收購提議“不切實際”，并補充說，在交易完成前，該提議隨時可能被終止或修改，這與具有約束力的合并協議不同。董事會寫道：“PSKY的提議給WBD股東帶來了難以承受的風險和潛在的不利影響。”(中新經緯APP)
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